diff --git a/backend/app/quant/combo_engine.py b/backend/app/quant/combo_engine.py
index 6f02555..10eeb4d 100644
--- a/backend/app/quant/combo_engine.py
+++ b/backend/app/quant/combo_engine.py
@@ -173,6 +173,11 @@ _UNIMPLEMENTED_BASE = [
         "多策略打分采用 Borda 秩和（各策略 1/名次 求和）：不假设不同策略的因子分值可比，"
         "但极端情况下某策略覆盖极少股票会使其秩和贡献偏大"
     ),
+    (
+        "买卖说明覆盖 signal_history 里的每个买卖点（含涨停/停牌/现金不足等未成交情形）；"
+        "但「当日排名在 TopN 之外、策略本来就无意买入」的候选不计为买卖点，"
+        "要看完整候选与名次请查选股明细（selection_history）"
+    ),
 ]
 
 
diff --git a/backend/app/quant/local_engine.py b/backend/app/quant/local_engine.py
index 76a5bd0..29d8636 100644
--- a/backend/app/quant/local_engine.py
+++ b/backend/app/quant/local_engine.py
@@ -927,6 +927,13 @@ class TopKBacktestRunner:
 
     def _unimplemented(self, curve_note: str | None = None) -> list[str]:
         notes = list(_DEFAULT_UNIMPLEMENTED) + unimplemented_notes(self.spec.portfolio)
+        # 如实说明买卖理由的覆盖边界：每个买卖点（含涨停/停牌/现金不足等未成交）都有理由，
+        # 但「排名在 TopN 之外、策略本来就无意买入」的候选不算买卖点（看选股明细即可）。
+        notes.append(
+            "买卖说明覆盖 signal_history 里的每个买卖点（含涨停/停牌/现金不足等未成交情形）；"
+            "「当日排名在 TopN 之外、策略本来就无意买入」的候选不计为买卖点，"
+            "要看完整候选与名次请查选股明细（selection_history）"
+        )
         if self._no_prev_close_symbols:
             notes.append(
                 f"有 {len(self._no_prev_close_symbols)} 只标的成交时缺少上一有效收盘价，"
diff --git a/frontend/web/components/TradeReasons.tsx b/frontend/web/components/TradeReasons.tsx
index 104e7dc..73c82a2 100644
--- a/frontend/web/components/TradeReasons.tsx
+++ b/frontend/web/components/TradeReasons.tsx
@@ -302,6 +302,9 @@ export function TradeReasonsCard({
         {withReason < signals.length
           ? ` 有 ${signals.length - withReason} 条来自 2026-10 之前的旧归档，当时还没有结构化理由。`
           : ""}
+        {" "}覆盖边界：「当日排名在 TopN 之外、策略本来就无意买入」的候选不算买卖点
+        （要看完整候选与名次，请看选股明细）；每个真正的买卖点 —— 包括涨停、停牌、
+        跌停、现金不足这类没成交的 —— 都在上表里。
       </div>
     </Card>
   );