ggx/config/strategy/high_dividend_v1.yml

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# 高股息均值回归策略 v1.0（★ 可直接修改）
# 对应 plan.md §16–§21（买入/卖出/加仓/仓位/风控）
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# 修改任一字段后 config_hash 变化，历史 run 仍可复现。
# status 生命周期：DRAFT → RESEARCH → BACKTEST → VALIDATED → PAPER → LIVE → ARCHIVED
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strategy:
  id: HD_MR_V1
  name: high_dividend_mean_reversion
  version: "1.0"
  status: DRAFT
  description: >-
    高股息 + 安全边际 + 估值均值回归。寻找长期稳定分红、财务质量较好、
    规模较大、上市时间较长的公司，当其股息率进入历史相对高位时买入，
    当股息率下降到历史相对低位时卖出或减仓。

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# 股票池：引用全局筛选配置，可就地覆盖
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universe:
  ref: config/universe.yml
  # 就地覆盖示例（留空则完全沿用 universe.yml）：
  # override:
  #   dividend:
  #     min_dividend_yield: 0.035
  override: {}

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# 买入规则（plan.md §17）
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entry:
  # 股息率 >= 历史 P75 —— plan.md §43 MVP 买入条件
  yield_percentile: 75
  # 必须通过基本面筛选
  require_universe_pass: true
  # 必须未进入风险状态
  require_risk_pass: true

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  # 实时（PIT）个股画像闸门（plan.md §14/§15 的落地形态）
  #
  # 语义：股息率分位触发买入之后，再用**当日可见的数据**重算一次画像，
  #       不通过的票直接剔除（信号类型 REJECT，可在「未成交信号」里看到
  #       每一条规则的实际值与阈值）。
  #
  # 代价：只在触发时计算；跨股票共享的面板按时点缓存，因此成本与
  #       「触发次数」成正比，而不是「区间长度 × 股票数」。
  #
  # enabled=false 时整条链路不参与，回测行为与启用前完全一致。
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  profile_gate:
    enabled: true
    # 画像统计窗口（年）：0 = 全历史；其余必须是 config/profile.yml 的
    # windows_years 之一（当前 [5, 8, 10]）
    window_years: 5
    # 数据缺失/样本不足时：reject = 保守不买（默认）；pass = 放行
    on_unverifiable: reject
    # 逐条规则：metric 的 stat 必须满足 op value
    #   stat: current_value（当日值）/ current_percentile（当日值在窗口分布中的分位）
    #   metric 只能是 hdiv/core/metrics.py 里声明的代码
    rules:
      # 分红必须可持续：连续分红年数与窗口内分红年数
      - { metric: dividend_continuity_years, op: ">=", value: 5 }
      # 支付率不得超过 100%（分红不能靠借钱或吃老本）
      - { metric: payout_ratio, op: "<=", value: 1.0 }
      # 自由现金流必须覆盖分红（与分红同一财年口径）
      - { metric: fcf_dividend_cover, op: ">=", value: 1.0 }
      # 5 年平均 ROE 下限（与 universe.quality.min_roe_5y_avg 同一口径）
      - { metric: roe_avg, op: ">=", value: 0.08 }

  # 分批建仓（plan.md §19）。留空 => 一次性建满。
  scale_in:
    - { percentile: 75, weight: 0.25 }
    - { percentile: 80, weight: 0.50 }
    - { percentile: 85, weight: 0.75 }
    - { percentile: 90, weight: 1.00 }

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# 卖出规则（plan.md §18）
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exit:
  # 股息率 <= 历史 P25 —— plan.md §43 MVP 卖出条件
  yield_percentile: 25
  # 分批减仓；weight 为该分位下的目标仓位比例
  scale_out:
    - { percentile: 50, weight: 0.50 }
    - { percentile: 25, weight: 0.00 }
  # 第一版不加止损（plan.md §21：止损易致过拟合）
  stop_loss_pct: null
  max_holding_days: null

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  # 清仓前复核：防止「现金流时点」被当成「分红能力恶化」
  #
  # TTM 股息率只统计**已除权**的现金，因此在窗口边界上必然有台阶：
  # 上一年度分红满 365 天退出，而本年度分红可能还没除权。实测
  # 600690.SH 2026-07-30：FY2025 年度分红 0.89151 早在 2026-06-25
  # 就已实施公告（除权日 2026-08-21），当时可见现金只剩中期 0.26920，
  # 分位 0.1% ≤ P25 触发清仓 —— 实际不该卖。
  #
  # 规则：若「已公告未除权」的分红说明股息率本应更高，且
  #       TTM ÷ (TTM + 已公告未除权) < min_ratio，则判定未确认：
  #       保持仓位并记录 EXIT_UNCONFIRMED（不进成交流水）。
  #       真降息（公告金额本身就低或无公告）不会命中。
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  confirm:
    enabled: true
    # 比值下限：0.8 表示「已公告分红足以把股息率抬高 25% 以上」才拦截
    min_ratio: 0.8
    # 只回溯这段时间内公告的分红（自然日）
    announce_lookback_days: 400

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# 仓位控制（plan.md §20）
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position:
  max_position: 0.10        # 单只股票最大仓位 10%
  min_position: 0.01        # 低于该权重不建仓（避免碎股）
  sector_max_position: 0.25 # 单行业最大仓位 25%
  max_holdings: 20
  # equal | score | inverse_vol
  weight_scheme: equal

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# 风险控制（plan.md §21）
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risk:
  max_portfolio_drawdown: 0.20
  max_single_drawdown: 0.25
  # 单笔成交不超过该股当日成交额的比例
  liquidity_limit_pct_adv: 0.05

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# 撮合
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execution:
  signal_to_execution: next_open   # next_open | next_close | same_close
  limit_up_down_rule: skip
  suspended_rule: defer

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# 成本：引用全局成本模型
# ------------------------------------------------------------
cost:
  ref: config/cost.yml